En bedömning av de strategiska riskerna utgör en del av koncernens strategiska planeringsprocess.
Risker i anslutning till affärsomgivningen
Konjunkturerna i den globala ekonomin och inom våra kunders branscher påverkar efterfrågan på våra produkter och våra finansiella villkor samt vårt rörelseresultat. Vår flexibla tillverkningsmodell med flera produkter baserar sig på kapacitetsoutsourcing och en stabil affärsmix där en stor andel av försäljningen kommer från Services. Detta stabiliserar Wärtsiläs position på en cyklisk marknad. Viktiga ekonomiska faktorer som indirekt påverkar Wärtsilä samt dess kunder och leverantörer är bland annat de finansiella institutionernas likviditet och betalningsförmåga, inte bara deras kapacitet utan också deras vilja att bevilja krediter, regeringarnas stimulansprogram i synnerhet inom kraftverks- och infrastruktursektorn, de åtgärder som multilaterala institutioner såsom IFC etc. vidtagit, tillgången på exportkrediter och -garantier etc. Wärtsiläs relativt stora orderbok ger bolaget en viss möjlighet att anpassa verksamheten till marknadssituationen.
Implementeringen av miljöbestämmelserna är viktig med tanke på den framtida tillväxtpotentialen i specifika affärssegment. Den har emellertid en begränsad effekt på affärsomfattningen år 2011. Wärtsilä övervakar de eventuella förändringarna i tidsperspektivet och omfattningen.
Marknads- och kundrisker
Inom kraftverk utvecklades orderaktiviteten positivt, och flera stora beställningar på kraftverk slöts under året. Generellt sett var marknaderna utanför OECD mycket aktiva, men i OECD-länderna har den allmänt långsamma ekonomiska tillväxten skjutit upp investeringar i kraftförsörjning. Wärtsilä har fyra slags kunder: industriella kunder, självständiga kraftproducenter (IPP), elverk samt kunder inom olje- och gassektorn. Alla kundkategorier var representerade i orderingångsprofilen och beställningar erhölls från alla geografiska marknader.
De olika marina segmenten har fortsatt att utvecklas i olika takt under 2011. Handelsfartygssektorn tampas fortfarande med överkapacitet, medan de olika specialfartygssegmenten, i synnerhet offshorebranschen, fortsätter att investera i en relativt jämn takt. Skeppbyggnadsmarknaden domineras av de asiatiska varven i Sydkorea, Kina och Japan. Wärtsilä har en god marknadsställning på alla huvudmarknader inom skeppsbyggnad, och bolaget är aktivt inom alla betydande fartygssegment. Detta minskar riskerna i anslutning till enskilda kunder och geografiska områden.
Vissa konsekvenser av den senaste finansiella krisen fortsätter att påverka sjöfartsmarknaden och överkapaciteten på marknaden är för närvarande ett av största hindren för en fullständig återhämtning. Den fortsatta turbulensen i de europeiska ekonomierna har inte haft någon stor inverkan på Wärtsiläs Ship Power -affärsområde.
Affärsområdet Services förblev stabilt, och dess långsiktiga affärsverksamhet väntas fortfarande växa i linje med utvecklingen av det existerande installerade beståndet och den allmänna ekonomiska utvecklingen. Wärtsilä har över 14.000 kunder och ett aktivt motorbestånd på cirka 180.000 MW, vilket innebär att beroendet av enstaka kunder eller kundsegment är obetydligt.
Under de senaste åren har Wärtsilä i allt högre grad fokuserat på kredithanteringsprocesser för att bättre kunna hantera riskerna i anslutning till en högre skuldsättningsgrad och en minskande lönsamhet i vissa kundsegment. Exponeringen mot enskilda kunder är begränsad, men effekter som omfattar hela branschen kan eventuellt påverka affärsområdet Services lönsamhet.
Konkurrenssituations- och prisrisk
På marknaden för kraftverk som drivs med flytande bränslen är Wärtsiläs huvudkonkurrenter MAN Diesel, Caterpillar (MAK) och Rolls-Royce. Inom kraftgenerering med naturgas utgörs huvudkonkurrenterna av gasturbintillverkare såsom GE och Siemens. År 2011 minskade Wärtsiläs totala marknadsandel till följd av mycket stora order på kraftverk för baskraft från vissa marknader såsom Kina, Saudiarabien och Japan. Wärtsilä bevarade dock sin ställning på marknaden för flexibel kraftgenerering.
Inom affärsområdet Ship Power var priskonkurrensen fortsatt intensiv under året. De främsta konkurrenterna inom huvudmotorer är MAN Diesel och Caterpillar (MAK) och Hyundai Heavy Industries (HiMSEN). Inga väsentliga förändringar inträffade i konkurrenssituationen och marknadsandelarna under 2011. Konkurrenssituationen inom propulsionsutrustning är mer splittrad och varierar enligt produktsegment. En av de främsta konkurrenterna i dessa produkter är Rolls-Royce. Konceptet med paketlösningar i stället för enskilda komponenter minskar prisfluktuationerna. Det strategiska steget att bli en systemintegrerare som även tillhandahåller automations- och fartygsdesigntjänster har visat sig vara mycket viktigt i konkurrensen om nya projekt.
Affärsområdet Services har inga egentliga konkurrenter med ett motsvarande brett utbud av tjänster från en och samma leverantör. Bortsett från andra motorleverantörers servicenätverk finns det få globala aktörer på servicemarknaden. Den ökade pressen på lönsamhet, i synnerhet inom handelsfartygssegmentet, kan ytterligare öka konkurrensen om service i detta kundsegment. Det har alltid funnits priskonkurrens i synnerhet bland vissa kundgrupper och applikationstyper. Storleken på denna grupp har emellertid inte förändrats i någon högre grad.
Politiska och legislativa risker
Wärtsilä är närvarande på närmare 170 orter i över 70 länder och har levererat kraftverk till mer än 165 länder. Hur den politiska miljön och lagstiftningen utvecklas kan ha en betydande inverkan på Wärtsiläs affärsverksamhet. Wärtsilä följer aktivt med den politiska och legislativa utvecklingen på olika marknadsområden samt upprätthåller kontakter med olika organ i sådana projekt som har betydelse för Wärtsiläs affärsverksamhet. En betydande del av påverkningsmöjligheterna sker genom deltagandet i intresse- och branschorganisationers verksamhet. Förändringar i politiken och lagstiftningen följs upp både på koncernnivån och i dotterbolagen.
Risker i anslutning till klimatförändringen och hållbar utveckling
Wärtsilä har bedömt hållbarhetsrisker, inklusive riskerna med klimatförändringen, i både strategiska och operativa riskbedömningar. Enligt utvärderingarna var dessa emellertid inte betydande. De potentiella affärsriskerna i anslutning till hållbar utveckling, klimatförändringen och Wärtsiläs produkter har att göra med utsläppsbestämmelser och förändringar i kundernas attityder gentemot förbränningsmotorer och fossila bränslen. Riskerna i anslutning till förändringar i miljölagstiftningen är relaterade till det komplexa fältet som omfattar olika utsläpp, balansen mellan kommersiellt tillgängliga bränslen och resulterande utsläpp, tillgängliga reduktionstekniker, verkningarna på den totala energieffektiviteten och den resulterande finansiella genomförbarheten. Eftersom Wärtsilä går i spetsen för den teknologiska utvecklingen får bolaget många möjligheter när miljöbestämmelserna stramas åt. Under årens lopp har Wärtsilä fortlöpande utvecklat allt effektivare produkter och samtidigt sökt efter nya metoder för att minska utsläppen. Bränsleflexibiliteten hos Wärtsiläs produkter gör det möjligt att utnyttja olika slags bränslen, inklusive förnybara bränslen, och den operativa flexibiliteten gör det möjligt att använda flera kapacitetsbaserade förnybara energikällor såsom vind- och solenergi utan att äventyra elnätets tillförlitlighet. Wärtsiläs teknologi gör det även möjligt att generera energi med en minimerad vattenförbrukning. Bristen på sötvatten förväntas vara en av de stora utmaningarna som världen troligen kommer att stå inför i framtiden.
Internationella sjöfartsorganisationen (IMO) reglerar utsläppen av kväveoxider från marinmotorerna och svavelhalten i bränslet. Strängare krav väntas träda i kraft i flera faser fram till år 2020. Wärtsilä har redan lanserat sekundära tekniker med vilka kunderna kan uppfylla utsläppsbestämmelserna angående svaveloxider (Sox) och kväveoxider (Nox). Wärtsiläs motorer är designade för att drivas med bränslen med vilken svavelhalt som helst. Dessutom har Wärtsilä en mångfasetterad strategi för gasmotorer och erbjuder gasmotorer till fartyg, vilket möjliggör iakttagande av lagstiftning.
Environmental Health and Safety –riktlinjerna (EHS) för termiska kraftverk som publiceras av Världsbanken/International Finance Corporation (IFC) är tekniska referensdokument med allmänna och industrispecifika exempel på god internationell industripraxis. Ledande internationella banker har kommit överens med IFC om att följa de riktlinjer som baserar sig på IFC:s miljö- och sociala standarder genom att anta Ekvatorprinciperna. Flera andra finansiella institutioner som till exempel exportkreditföretag använder också Världsbankens riktlinjer utöver nationella normer i sina projekt. Därför fungerar Världsbankens/IFC:s EHS-riktlinjer numera som minimimiljöstandard i globala kraftverksprojekt. Man uppskattar att över 70% av projektfinansieringen på tillväxtmarknader i dag sker enligt Ekvatorprinciperna.
EU:s utsläppsdirektiv godkändes av Europaparlamentet och trädde i kraft i början av 2011. En intensiv växelverkan mellan de olika intressenterna pågår som bäst. Wärtsilä har engagerat sig och engagerar sig fortfarande aktivt i dialogen mellan olika myndigheter, sammanslutningar, industriföretag och kunder för att finna optimala lösningar för marknadens behov.
Wärtsiläs starka fokus på FoU och utveckling av lösningar ger bolaget många möjligheter inom hållbar utveckling. Wärtsiläs produktcenter Ecotech fokuserar på miljöteknologier som är relaterade till andra produkter än motorer för att snabbt kunna svara på marknadens och kundernas behov av fullt integrerade och validerade lösningar. Inom shipping kan Wärtsilä minska på fartygens kolavtryck genom fartygsdesign, effektiva motorer och optimala propulsionslösningar. Inom affärsområdet Power Plants kan Wärtsilä erbjuda ytterligare förbättringar, som till exempel effektivare motorer, bränsleflexibilitet (bl.a. biobränslen och naturgas) och applikationer för kombinerad värme och kraft (CHP) med en mycket hög övergripande verkningsgrad. Wärtsilä erbjuder också flera olika lösningar i anslutning till efterinstallationer på sekundärmarknaden för att reducera utsläppen och öka bränsleeffektiviteten. Dessutom tillhandahåller Wärtsilä miljövänliga lösningar för hantering av slag- och ballastvatten på fartyg.
Teknologiska risker
I egenskap av teknologisk ledare måste Wärtsilä bevara sina produkters konkurrenskraft vad gäller kostnader och starkt fokusera på produkternas verkningsgrad och utsläppskontroll. Nya produkter utvecklas utifrån Wärtsiläs strategiska perspektiv på livscykelservice och effektivitet genom att bland annat utnyttja teknologi inom fartygsdesign, el och automation samt miljöteknologier. Wärtsilä siktar på att höja sina lösningars konkurrenskraft genom gediget FoU-arbete och innovationer.